扬农化工(600486.CN)

扬农化工:收购方案超出预期,增强研发能力丰富销售渠道

时间:19-06-13 15:34    来源:证券时报

招商证券指出,近期油价和农药需求都有所下滑,农药企业估值不断下调。但农药是刚需,长期需求稳定,农药行业龙头集中度提升的趋势也很确定。公司作为中化旗下的农药业务平台,研发和工程技术能力国内领先,未来有望不断成长。考虑此次并购,预计公司2019-2021年归母净利润分别为11.77亿、14.12亿和17.17亿,对应PE分别为14倍、12倍和9倍,维持“强烈推荐-A”评级。